橋梁貸款，也稱為搖擺貸款或橋梁融資，是需要臨時資金的公司的短期融資選擇，直到長期融資可用。從本質上講，它們“彌合了公司對資金的近期需求與從長期融資獲得資金之間的差距。
橋梁貸款的用途是什麼？
橋梁貸款用於一係列目的，從滿足營運資金需求到覆蓋即將到來的浮動成本首次公開募股（IPO）。
但是，最常見的用例是緊急購買商業上有吸引力的房地產。安排長期融資可能需要花費幾天或幾周的時間。橋梁貸款立即提供資金，使公司能夠利用機會，然後繼續安排長期融資。
橋梁貸款如何工作？
橋貸款條款和條件之間的貸方不同。不過，他們確實有一些共同的功能。大多數橋梁貸款的期限為6到12個月，一個貸款與價值比率（LTV）多達80％的物業價值。
貸方傾向於對橋梁貸款的利率高於平常的利率，因為它們被認為更風險。利率通常在最高利率和12％之間有所不同，但確切的利率取決於一係列因素，包括借款人當前的債務義務和信譽。
他們還收取發起費和收盤費。在簽署貸款協議之前，借款人應向貸方詢問可能增加借貸成本的潛在費用。一些普通費用包括：
- 管理費
- 起源費
- 公證費
- 評估費
- 所有權政策費
這是一個示例，說明用於為商業房地產融資的橋梁貸款交易如何進行：
假設借款人對價值20萬美元的物業感興趣。借款人的LTV比率為80％，最多可借入160,000美元。剩下的40,000美元必須來自借款人。當借款人找到購買購買融資的長期來源時，他們可以利用收益來還清橋梁貸款。
橋梁貸款用例
盡管商業橋梁貸款最常用於購買商業房地產的資金，但它們也用於其他幾種目的。
- 庫存機會：假設公司的一位供應商正在結束其業務，並希望以深厚的折扣出售其所有庫存。該公司可能沒有足夠的營運資金來進行此次購買，但是橋梁貸款可以為這筆交易提供資金。
- 合作夥伴買斷：一家公司的合夥人決定退出。其他合作夥伴想把它們買出來，但缺乏資金。其餘合作夥伴可以使用橋梁貸款獲得買斷資金，並獲得一些時間安排長期融資。
- 購買設備：想象一家公司從一家大公司獲得了一份大型合同，需要立即進行設備升級。橋梁貸款可以使公司獲得設備所需的快速現金，然後該公司可以安排長期融資。
貸方在批準橋梁貸款之前要尋找什麼？
所有貸方都有不同的資格和批準標準。通常，他們查看以下四個因素。
債務服務覆蓋率（DSCR）
貸方將希望確保借款人投資資金的財產（或其他資產）將產生足夠的運營收入，以支付過橋貸款的賬麵費用以及安全利潤。理想情況下，1.1及以上的DSCR將使貸方感到舒適，並提高借款人的認可機會。
集體淨資產
貸方要求所有主要申請人提交其財務報表。貸方利用他們評估校長的集體淨資產，並確定業務的財務狀況。貸方通常將貸款金額限製為所有申請人的集體淨資產。
行業經驗
校長將需要在他們建議使用借入資金進行的類似項目中提供可證明的經驗。借款人在類似項目中的經驗會影響橋梁貸款的關鍵條款，例如發起費，利率和批準金額。如果借款人沒有事先經驗，那麼大多數貸方將不批準橋梁貸款。
信用評分
提供商業橋梁貸款的貸方類型
借款人應與多個貸方聯係商業橋梁貸款，以查看哪個提供最佳條款。
以下是貸方借款人可以接近的類型：
- 銀行和信用合作社 - 隻要提供橋梁貸款，第一個貸方借款人應與他們已經有工作關係的銀行或信用合作社。
- 私人投資者 - 如果銀行因信用記錄差而不願借借款人資金，他們可能會向私人投資者申請過橋貸款。與借款人的信用評分和其他因素相比，他們傾向於將重點放在物業的價值上，但他們將收取更高的利率。
- 非合格抵押貸款人（非QM貸方） - 一些非QM貸方，也稱為替代貸方，專門從事短期融資產品，例如橋梁貸款。他們甚至可以提供更有利的條款，例如學期中僅利息付款和最終的氣球付款。
橋梁貸款可以幫助公司在其展示的情況下利用機會。不過，請注意。他們可能會冒險和昂貴。如果投資策略適得其反，或者借款人未能獲得長期融資，則高利率債務可能會導致財務困擾甚至違約。
也就是說，許多人成功地使用了橋梁貸款。他們提供了快速獲取現金，該現金提供了足夠的緩衝以安排長期融資。為了獲得長期融資而提供的額外時間橋梁貸款對於小型企業和大公司都很有價值。公司應權衡風險和利益，以查看橋梁貸款是否是滿足企業需求的最佳選擇。
