擁有大型私募股權投資者的公司一旦達到一定的市場價值,就可以同意發起IPO。讓我們看一個示例來證明這一點。
Octagon Computer Solutions是一家軟件公司,市值為500萬美元。它需要200萬美元的外部資金。它決定與一家私募股權公司西海岸股票達成協議,該公司同意向八角形投資200萬美元,以換取該公司的30%。
雙方達成了一項協議,該協議指出,當八角形達到3000萬美元的市值時,它將啟動IPO並允許西海岸股票清算。2年後,八角式計算機解決方案達到了3000萬美元的商標,並啟動了IPO。
在IPO期間,西海岸股票以1200萬美元的價格出售其所有股票,並在2年內獲得了1000萬美元的利潤。Octagon Computer Solutions還出售股票,但保留了公司多數股權。結果,Octagon清算了現金的部分所有權,但仍然是該公司的主要決策者。
這隻是證明如何發生流動性事件的眾多可能例子之一。
當私人公司將充分或部分所有權交換為現金時,就會發生流動性事件。這可以通過首次公開募股(IPO)來完成,該產品通過向投資者出售所有權股票來將公司公開。它也可以通過直接收購來完成,該收購涉及將公司所有權出售給私募股權公司或另一家公司。
公司出於理由啟動流動性事件,例如還清債務,籌集資金以進行擴張以及給私募股權投資者的壓力。