資本資產定價模型 - CB見解188bet游戏 - 188bet投注网站,188金宝慱官网登录

CAPM配方包含兩個組件：無風險率和風險溢價。

為了使用CAPM公式，您需要了解一些關鍵概念，如下所述。

無風險率 - 此費率補償了投資者的金錢的時間價值。例如，投資者可以投資於10年的財政部票據，並在不接受任何風險的情況下賺取此退貨率。10年期國債收益是基準無風險率，但一些投資者可能更願意使用更短的成熟債券來匹配其投資地平線。
Beta - 一個乘法器，占市場的係統風險。當在圖中繪製預期的返回率時，該線的斜率等於β。如果資產比整體市場的風險增長，那麼它將具有大於一個的Beta，反之亦然。當資產與市場負相關時，β也可能是負麵的。總而言之，β根據市場調整資產相對波動性的風險溢價。
市場風險溢價 - 測試版乘以市場的風險溢價（RM - RF），這隻是市場因無風險率降低的預期回報率。這是一定的資產課程比財政部票據的程度更高。
預期的返回率 - 添加到無風險率的數字（即，Beta乘以市場風險溢價）是與特定資產相關的更高或更低風險的因素的速度。添加這兩個數字給我們投資者的預期退貨率，也稱為貼現率。

資本資產定價模式是若幹金融領域的流行工具，包括股權研究和企業融資。公司需要有關其加權平均資本成本的信息（WACC），以便進行重點的經濟決定。對於WACC，所需的一個輸入之一是使用CAPM計算的權益成本。

股權研究分析師也使用CAPM計算股權成本。他們利用金融模式的公平成本計算公司未來現金流量淨值（NPV）。這有助於他們為客戶提供價值並向客戶提出股票建議。

CAPM由許多行業專業人士受到批評，主要是因為測試版。值得注意的是，Eugene Fama和Kenneth法國教授研究了所有股票的股票回報紐約證券交易所（紐約證券交易所），納斯達克和美國證券交易所。他們的研究發現在長期內的股票表現仍然存在β的差異顯著解釋。

盡管如此，CAPM繼續被行業專業人士，投資者和基金經理廣泛使用。盡管對其使用的可行性有分歧，但貝拉仍然提供投資者和基金經理充足的實用。

例如，當市場崩潰時，高β股票的價格往往會變得更多。投資者和基金經理可以決定將其資金停放在低測試股，而不是僅持有低產液體資產。

研究備份資本資產定價模式的可行性，並解決其批評者提出的一些擔憂。也就是說，專業人員對召集汽輪公司越來越普遍。但是，除非有更有效的模型來取代它，否則CAPM將繼續在金融專業人士和投資者的工具包中持有關鍵點。