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可轉換優先股或可轉換股票是一種混合投資的形式,最常提供給風險資本家投資於初創企業。
之所以被認為是混合動力,是因為它將固定股息支付的債務與轉換為普通股的權益相結合。
可轉換股票通常比普通股因為它可以增強利潤,同時防止潛在的損失。但是,這取決於業務的業績以及投資者決定轉換為普通股。
可轉換股票是一項混合投資,因為它最初為投資者提供優先股。投資者將獲得商定的股息,如果公司失敗,則在支付資產時,他們優先於共同股東。
在預定日期之後,投資者可以選擇將其優先股轉換為普通股。這不僅意味著他們將獲得投票權,而且如果公司獲得成功,他們也可以享受更大的回報。
轉換完成後,投資者將不再擁有優先股東的權利,但是他們可以利用其他普通股東擁有的權利。
如前所述,投資者最初收到一定數量的優先股。
優先股的要約集和商定的股息,盡管他們沒有將任何投票權轉移給持有人。如果公司破產,則優先股東將優先考慮公司的收入。相比之下,普通股東將獲得最後的份額,這增加了他們隻收到所欠部分的一部分的可能性。
通常會有預定的日期或事件,然後股東可以將其優先股轉換為普通股。
公司提交後,最常見的轉換場合是首次公開募股(IPO),或與另一個組織合並或收購。但是,持有人沒有任何時間轉換的義務,隻要他們期望,他們就可以保留其首選股票。
轉化率是投資者轉換的優先股股票所收到的普通股數量。
在發行優先股之前設定此費率。通常等同於麵值,這是股東如果公司破產了,除以轉換價格。轉換價格是轉換為普通股的成本。
總而言之,可轉換股票是優先股,在預定日期或事件之後,可以將其轉換為普通股。它被認為是一種混合投資,將債務的某些特征與股票投資的特征相結合。
可轉換股票通常提供給風險資本家,是有益的,因為它提供了固定的股息以及如果普通股更加有利可圖,可以轉換為普通股。但是,它帶有某些缺點,也應牢記。
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