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折現現金流（DCF）是估值方法這是根據其預期的未來現金流量估算投資的價值。

DCF分析旨在估計投資者將從長期投資中獲得多少收益。它考慮了貨幣的時間價值。這個概念是，由於貨幣的能力獲得了複雜的利益，因此現在的資金比將來更有價值。

使用以下公式計算折現現金流量：

折現率通常是資本的加權平均成本（WACC）。這結合了股東預期的年收益率。WACC本質上是機會成本花錢在投資上而不是替代投資上。

使用DCF允許公司評估投資機會。它具有許多優勢，例如：

• 它適合分析包括合並和收購在內的廣泛潛在投資。
• 這是一種詳細的方法，其中包括所有關於企業的主要假設和未來期望。投資者可以在業務策略中納入關鍵變化（其他估值模型，例如相對和APV，將無法反映這些模型）。
• 這是一個簡單的公式，這意味著可以在Excel或其他電子表格工具中執行DCF分析。

DCF的一些關鍵問題是：

• 模型中每一年的現金流量預測可能不確定，隨著每年的額外，這種不確定性都會增加。打折現金流模型通常使用5年甚至10年的估計。早期的小錯誤或錯誤的假設可能會對後來的幾年產生巨大影響。
• 資本支出假設可能不準確。同樣，不準確的潛力隨著模型中的每年而增長。
• 折現率和增長率假設可能不正確。使用加權的平均資本成本（WACC）很常見，但這對於現實世界（而不是理論）投資可能不佳。

折現現金流是一種有價值的公式投資者可以根據估計的未來收益來評估潛在投資的寶貴公式。這不是評估潛在投資機會的唯一方法，但是當與其他公式一起使用時，它可以幫助預測投資的盈利潛力。

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