杠杆收購（LBO）是一家公司主要使用債務而不是權益購買另一家公司的時候。
通常，收購公司的資產被用作抵押品。這允許公司進行大量收購，而無需投入大量資金。通常，杠杆收購涉及90％的債務與10％股權的比率，盡管這可能會有所不同。
公司為什麼使用杠杆收購？
杠杆收購可以用作敵對收購的一種形式，盡管並非總是如此。LBO還用於將一家上市公司私有化，將大型企業分為較小的零件，並將一家小型企業從一個所有者轉移到另一個所有者。
從目標公司的角度來看，杠杆收購使他們可以為自己的業務獲得良好的價格 - 這意味著這可以成為他們退出策略的一部分。
與任何類型的收購一樣，公司將尋求良好的機會。目標公司需要盈利並成長，以確保LBO的成功。這意味著LBO目標通常是具有強大，可靠的現金流量的公司，可以還清債務餘額，已建立的產品線和經驗豐富的管理團隊。
現有的管理層或員工可以在其公司使用杠杆收購嗎？
杠杆收購不好嗎？
杠杆收購並不是一件壞事，但是在某些情況下，它們會以這種方式看待。在1980年代，杠杆收購通常涉及借入多達100％的借款，公司根本不投入資金，並使用貸款和債券為整個交易提供資金。每月巨額貸款付款意味著有些公司破產。
杠杆收購通常被視為掠奪性，尤其是當它們導致被收購公司分為單獨的部分時，這通常涉及大規模裁員。但是，這可能會使公司的各個部分更有效地運營，並擺脫複雜的大型公司結構。
公司如何為杠杆收購獲得融資？
獲得杠杆收購的貸款並不容易。收購公司將需要為目標公司（通常在未來五年內）建立財務預測，並將其帶到銀行或其他貸方以獲得貸款並就債務融資達成協議。
當一家公司使用債務而不是權益購買另一家公司時，它被稱為杠杆收購。杠杆收購用於多種目的，例如將上市公司私下或將一家公司的所有權轉移到另一家公司。為了確保成功，在杠杆收購中購買的公司應該具有良好的財務狀況。
