夾層債務是一個混合債務問題，屬於純債務，但優先級比純淨的股票更高，代表債務和股權融資之間的中間立場。
它具有附帶的權益期權，可以將債務轉換為股票，並且經常用於收購和收購中，以確保新所有者在公司破產時優先於現有所有者。這是風險最高的債務類型之一，但與大多數其他類型的債務相比，它具有更高的回報。
夾層債務解釋了
公司的不同類型的投資具有不同的優先事項。這是最明顯的破產。債務的優先級最高，在清算時首先解決。公平最後解決。這使股權成為對公司投資和債務的最風險形式。
回報還反映了風險。股票的回報率最高，而債務的回報最低。夾層債務是風險/回報性質債務和公平。
夾層債務是一種像債務工具一樣行為的工具，但可以轉換為股權。這使其成為高風險的債務工具。盡管提供了更高的回報，但它的風險更高，優先級低於純債務。它的優先級還高於公平。
公司在諸如：
夾層債務的結構是使債務人願望時可以轉換為股權的方式。它可以使用股票呼叫選項，權利或認股權證來實施。當權益價值高於債務收益率時，最好將夾層債務轉換為等效股票。
如果破產，最好將其保留為債務，因為在清算時，其優先級高於股權。由於夾層債務工具的性質，它的行為更像是股票而不是債務。
夾層債務的例子
ABC是風險投資公司（VC）公司，是K. K. K. K. K. K. K. K.的現有投資者，需要更多的資本來資助其增長。ABC相信K的未來，但沒有資金來資助1000萬美元K所需的資金。ABC繩索私募股權公司XYZ投資於K，但XYZ不喜歡在K中進行股票投資的風險敞口。此外，K還沒有足夠的抵押品來獲得有擔保貸款，因為它是一家新的且不斷增長的公司。
中間是夾層債務。XYZ向K提供了1000萬美元的債務。它有規定使用股票呼叫選項將債務轉換為權益。借助股票通話選項，XYZ可以在期權到期之前以預定的價格獲得K的權益。如果k迅速增長，權益的價值將超過債務。在這種情況下，XYZ通過將債務轉換為權益而獲得了更高的回報。如果公司破產而不是成長，XYZ可以將其保留為債務，並且優先級將比股東更高。結果，XYZ有可能獲得較低風險的更好獎勵。
夾層債務是一種混合債務工具，可靈活地將債務轉換為股權或將其作為債務保持債務，具體取決於公司的財務狀況。這是道路選擇的中間，其優先級高於股權，優先級高於純債務，但與純債務相比，它的回報率更高。
